布雷顿森林体系的历史回顾

1. 布雷顿森林体系历史 30年代前期，各主要资本主义国家纷纷放弃了金本位制，改用不兑换的纸币流通制，加上世界经济危机和二次世界大战的影响，各国货币竞相贬值，动荡不定，国际货币体系出现了极度混乱的局面。各国的经济政治实力也发生了重大变化，美国成了资本主义世界的新霸主，国际地位稳固，黄金储备空前充裕。为了实现美国的贸易扩展，建立以美元为支柱国际货币新体系，1944年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了有44国参加的国际货币金融会议，商讨战后世界贸易新格局，史称“布雷顿森林会议”。会议通过了《国际货币基金协定》，决定成立一个国际复兴开发银行（即世界银行）和国际货币基金组织，以及一个全球性的贸易组织 1945年12月27日，参加布雷顿森林会议国家中的22国代表在《布雷顿森林协定》上签字，正式成立国际货币基金组织和世界银行。两机构自1947年11月15日起成为联合国的常设专门机构。 布雷顿森林体系是以外汇自由化、资本自由化和贸易自由化为主要内容的多边经济制度，是构成资本主义集团的核心内容。布雷顿森林货币体系是以美元为中心的国际货币体系。从此，国际货币体系发展步入了一个新纪元。 2. 布雷顿森林体系内容 （1）布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金，每一美元的含金量为0.888671克黄金。在布雷顿森林体系下，美元兑换黄金以及各国实行的可调节钉住汇率制，构成这一货币体系的两大支柱。（2）布雷顿森林体系规定了各国货币的兑换性：任何会员国对其他会员国在经常项目往来中积存的本国货币，若对方为支付经常项货币换回本国货币。体系还规定了国际支付结算的原则即会员国未经基金组织同意，不得对国际收支经常项目的支付或清算加以限制。（3）确定了国际储备资产，使美元处于“等同”黄金的地位，成为各国外汇储备中最主要的国际储备货币。（4）国际收支的调节：国际货币基金组织会员国份额的25％以黄金或可兑换成黄金的货币缴纳其余则以本国货币缴纳。会员国发生国际收支逆差时，可用本国货币向基金组织借贷一定数额的外汇，并在规定时间内以购回本国货币的方式偿还借款。贷款只限于会员国用于经常项目的支付。（5）成立国际货币基金组织，即国际货币基金组织（IMF）和世界银行（World Bank）。前者在国际间就货币事务进行共同商议，为成员国的短期国际收支逆差提供信贷支持；后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏。 3. 布雷顿森林体系作用布雷顿森林体系在对战后世界经济的恢复和发展扮演了重要的角色，也对今后新型国际货币体系的建立影响深远。（1）布雷顿森林体系在国际货币制度和规则的建立上进行了大胆尝试，将古典金本位制的与浮动汇率的优点结合起来，在一定程度上消除了由于汇率波动而引起的动荡，稳定了主要国家的货币汇率，有利于国际贸易的发展。（2）布雷顿森林体系创立了一个新型的开放的国际货币体系，为日趋封闭的国际贸易打入了一剂强心剂。促进了各国国内市场的开放，有助于各国在货币金融领域的再度合作。（3）布雷顿森林体系成立的基金组织和世界银行对世界经济的恢复和发展起了一定的积极作用。一方面，基金组织提供的短期贷款暂时缓和了战后许多国家的收支危机，也促进了支付办法上的稳步自由化。另一方面，世界银行提供和组织的长期贷款和投资不同程度地解决了会员国战后恢复和发展经济的资金需求。（4）布雷顿森林体系的建立有助于生产和资本的国际化。由于汇率的相对稳定，避免了国际资本流动中引发的汇率风险，同时有助于金融业和国际金融市场发展，也为跨国公司的生产国际化创造了良好的条件。 4. 布雷顿森林体系缺陷布雷顿森林体系从1944年建立到1974年彻底崩溃, 总共运行了近30年，其崩溃决非偶然，从根本上说是由于体系的缺陷所引起的：(1)美国利用美元的特殊地位，实行贸易扩长，操纵国际金融事务。(2)美元作为主要的国际储备资产具有不可克服的先天性矛盾。若美国国际收支持续出现逆差，必会影响美元信用，引起美元危机。美国若要保持国际收支平衡，稳定美元，则会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。(3)固定汇率制成为美国向外输出通货膨胀的管道，因此加剧了世界通货膨胀，不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡。（4）布雷顿森林体系的最致命的弱点是这一国际货币体系没有办法对付“特里芬难题”即在布雷顿森林体系中，基准货币国家美国的国际收支无论出现顺差和逆差都会给这一国际货币体系带来困难，这就注定了布雷顿森林体系走向崩溃的命运。 5. 布雷顿森林体系的崩溃原因（1） 体系自身的缺陷　　以美元为中心的国际货币制度崩溃的根本原因，是这个制度本身存在着不可调和的矛盾。一方面，美元作为国际支付手段与国际储备手段，要求美元币值稳定，这不仅要求美国有足够的黄金储备，而且要求美国的国际收支必须保持顺差，从而使黄金不断流入美国。另一方面，全世界要获得充足的外汇储备，又要求美国的国际收支保持大量逆差。但随着美国逆差的增大，美元的黄金保证又会不断减少，美元又将不断贬值。矛盾性显而易见。 （2）美国黄金储备减少。　　美国1950年发动朝鲜战争，60年代中期，又卷入越南战争，海外军费巨增，国际收支恶化，黄金储备不断减少。到1971年，美国的黄金储备为102.1亿美元仅是它对外流动负债678亿美元的15．05％。美国此时已全面丧失承担美元对外兑换黄金的能力。1973年美国又爆发了经济危机，黄金储备也从战后初期的245．6亿美元锐减到110亿美元。缺乏充足的黄金储备做后盾，美元信誉危机四伏。 （3）美国通货膨胀加剧。　　美国因发动侵朝越战争，财政赤字严重，通货膨胀不断加剧。两次石油危机造成的石油提价更是雪上加霜；与此同时失业补贴增加，劳动生产率下降，政府支出急剧增加。冰冻三尺非一日之寒，这些都给美元的汇价带来了巨大冲击。 （4）美国国际收支持续逆差。随着西欧各国经济的增长，出口贸易的扩大，其国际收支由逆差转为顺差，美元和黄金储备增加。美国由于对外扩张和侵略战争，国际收支由顺差转为逆差，美国资金大量外流，出现“美元过剩”现象。这使美元汇率承受巨大的冲击和压力，不断出现下浮的波动。此外，美国从1965年后没有维持价格的稳定性，其他各成员国也不愿意长期服从美国的领导以牺牲本国利益等，也是导致布雷顿森林体系崩溃的症结所在。最终，1974年4月1日国际协定正式排除货币与黄金的固定关系，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦解。总观布雷森林体系，“其兴也勃焉，其亡也忽焉”，但“百尺之虫，死而不僵”，以美元为中心的固定汇率制度虽然崩溃了，但其机构仍存，其功能仍在。 参考文献： [1] 陈江生.布雷顿森林体系崩溃的原因再分析，中共中央党校学报，2008 [2] 魏炳麒 王伟. 国际金融，北京师范大学出版社.2007 [3] 李向阳.布雷顿森林体系的演变与美元霸权,世界政治经济，2005. [4] 刘生峰.对布雷顿森林体系评价, 龙岩师专学报，2002 [5] 周文贵.国际货币制度论，中山大学出版社,2002. （大连海事大学世界经济研究所，刘斌）